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防範和打擊處置非法集資知識宣傳

2019年03月12日 来源: 市处非办 作者: 字體:  

一、非法集資的定義

非法集資是指單位或個人未依照法定程序經有關部門批准,以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或其他債券憑證的方式向社會公衆進行籌集資金,並承諾在一定期限內以貨幣、實物及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行爲。

二、非法集資的基本特征

非法性,未經有關部門依法批准或者借用合法經營的形式吸收資金;公開性,通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;利誘性,承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報;社會性,向社會公衆即社會不特定對象吸收資金。

三、當前高發領域非法集資的特點

(一)民間投融資中介機構非法集資特點

一是以投資理財爲名義,承諾無風險、高收益,公開向社會發售理財産品吸收公衆資金,甚至虛構投資項目或借款人,直接進行集資詐騙。

二是爲資金的供需雙方提供居間介紹或擔保等服務,利用“多對一”或資金池的模式爲涉嫌非法集資的第三方歸集資金。

三是實體企業出資設立投融資類機構爲自身融資,有的企業甚至自設或通過關聯公司開辦擔保公司,爲自身提供擔保。

(二)網絡借貸機構非法集資特點

一是一些網貸平台通過將借款需求設計成理財産品出售給出借人,或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式,使出借人資金進入平台的中間賬戶,形成資金池,涉嫌非法吸收公衆存款。

二是一些網貸平台未盡到身份真實性核查義務,未能及時發現甚至默許借款人在平台上以多個虛假名義發布大量借款信息,向不特定對象募集資金。

三是個別網貸平台編造虛假融資項目或借款標的,采用借新還舊的龐氏騙局模式,爲平台母公司或其關聯企業進行融資,涉嫌集資詐騙。

(三)虛擬理財涉嫌非法集資特點

一是以“互助”、“慈善”、“複利”等爲噱頭,無實體項目支撐,無明確投資標的,靠不斷發展新的投資者實現虛高利潤。

二是以高收益、低門檻、快回報爲誘餌,利誘性極強,如“MMM金融互助社區”宣稱月收益30%、年收益23倍的高額收益,投資60元-6萬元,滿15天即可提現。

三是无实体机构,宣传推广、资金运转等活动完全依托网络进行,主要组织者、网站注冊地、服务器所在地、涉案资金等“多头在外”。

四是通過設置“推薦獎”、“管理獎”等獎金制度,鼓勵投資人發展他人加入,形成上下線層級關系,具有非法集資、傳銷相互交織的特征。

(四)房地産行業非法集資特點

一是房地産企業違法違規將整幢商業、服務業建築劃分爲若幹個小商鋪進行銷售,通過承諾售後包租、定期高額返還租金或到一定年限後回購,誘導公衆購買。

二是房地産企業在項目未取得商品房預售許可證前,有的甚至是項目還沒進行開發建設時,以內部認購、發放VIP卡等形式,變相進行銷售融資,有的還存在“一房多賣”。

三是房地産企業打著房地産項目開發等名義,直接或通過中介機構向社會公衆集資。四、利用互金平台衆籌買房等方式進行非法集資的現象。

(五)私募基金非法集資特點

一是公開向社會宣傳,以虛假或誇大項目爲幌子,以保本、高收益、低門檻爲誘餌,向不特定對象募集資金。

二是私募機構涉及業務複雜,同時從事股權投資、P2P網貸、衆籌等業務,導致風險在不同業務之間傳導。

(六)地方交易場所涉嫌非法集資特點

一是大宗商品現貨電子交易場所涉嫌非法集資風險。有的現貨電子交易所通過授權服務機構及網絡平台將某些業務包裝成理財産品向社會公衆出售,承諾較高的固定年化收益率。

二是區域性股權市場挂牌企業和中介機構涉嫌非法集資風險。個別區域性股權市場的少數挂牌企業(大部分爲跨區域挂牌)在有關中介機構的協助下,宣傳已經或者即將在區域性股權市場“上市”,向社會公衆發售或轉讓“原始股”,有的還承諾固定收益,其行爲涉嫌非法集資;有些在區域性股權市場獲得會員資格的中介機構,設立“股權衆籌”融資平台,爲挂牌企業非法發行股票活動提供服務。

(七)相互保險涉嫌非法集資特點

一是有關人員編造虛假相互保險公司籌建項目,通過承諾高額回報方式吸引社會公衆出資加盟,嚴重誤導社會公衆,涉嫌集資詐騙。

二是一些以“**互助”、“**聯盟”等爲名的非保險機構,基于網絡平台推出多種與相互保險形式類似的“互助計劃”。這些所謂“互助計劃”只是簡單收取小額捐助費用,沒有經過科學的風險定價和費率厘定,不訂立保險合同,不遵守等價有償原則,不符合保險經營原則,與相互保險存在本質區別。其經營主體也不具備合法的保險經營資質,沒有納入保險監管範疇。此類“互助計劃”業務模式存在不可持續性,相關承諾履行和資金安全難以有效保障,可能誘發詐騙行爲,蘊含較大風險。

(八)養老機構等涉嫌非法集資特點

一是打著提供養老服務的幌子,以收取會員費、“保證金”,並承諾還本付息或給付回報等方式非法吸收公衆資金。

二是以投資養老公寓或投資其他相關養老項目爲名,承諾給予高額回報、或以提供養老服務爲誘餌,引誘老年群衆“加盟投資”。

三是打著銷售保健、醫療等養老相關産品的幌子,以商品回購、寄存代售、消費返利等方式吸引老年人投入資金。不法分子往往通過舉辦所謂的養生講座、免費體檢、免費旅遊、發放小禮品、親情關愛方式騙取老年人信任,吸引老年人投資。

(九)“消費返利”網站非法集資特點

消費返利網站打出“購物=儲蓄”等旗號,宣稱“購物”後一段時間內可分批次返還購物款,吸引社會公衆投入資金。一些返利網站在提現時設置諸多限制,使參與人不可能將投入的資金全部取出,還有一些返利網站還將返利金額與參與人邀請參加的人數挂鈎,成爲發展下線會員式的類傳銷平台。此種“消費返利”運作模式資金運轉難以長期維系,一旦資金鏈斷裂,參與人將面臨嚴重損失。

(十)農民合作社涉嫌非法集資特點

一是一些地方的農民合作社打著合作金融旗號,突破“社員制”“封閉性”原則,超範圍對外吸收資金,用于轉貸賺取利差或將資金用作其他方面牟利等。

二是有的合作社公開設立銀行式的營業網點、大廳或營業櫃台,欺騙誤導農村群衆,非法吸收公衆存款。

四、非法集資的常見手段

1、承諾高額回報

不法分子爲吸引群衆上當受騙,往往編造“天上掉餡餅”、“一夜成富翁”的神話,通過暴利引誘許諾投資者高額回報。爲了騙取更多的人參與集資,非法集資人在集資初期,往往按時足額兌現承諾本息,待集資達到一定規模後,便秘密轉移資金或攜款潛逃,使集資參與人遭受經濟損失。

2、編造虛假項目

不法分子大多通过注冊合法的公司或企业,打着响应国家产业政策、支持新农村建设、开展创业创新等幌子,编造各种虚假项目,以签订合同、投资理财、投资入股等名义,承诺高额固定收益,骗取社会公众投资。

3、以虛假宣傳造勢

不法分子爲了騙取社會公衆信任,在宣傳上往往一擲千金,采取聘請明星代言、在大的電視台、廣播、報紙上發布廣告、在著名報刊上刊登專訪文章、雇人廣爲散發宣傳單、進行社會捐贈等方式,制造虛假聲勢,騙取社會公衆投資。有的還通過網站、博客、論壇等網絡平台和QQ、MSN等即時通訊工具,傳播虛假信息,騙取社會公衆投資。

4、利用親情誘騙

有的不法分子利用親戚、朋友、同鄉等關系,用高額回報誘惑社會公衆參與投資。有些類傳銷非法集資的參與人,爲了完成或增加自己的業績,不惜利用親情、地緣關系,編造自己獲得高額回報的謊言,拉攏親朋、同學或鄰居加入,使參與人員迅速蔓延,集資規模不斷擴大。

五、打擊和處置非法集資相關法律規定

(一)《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若幹問題的解釋》關于非法吸收公衆存款罪的定罪量刑非法吸收或者變相吸收公衆存款,具有下列情形之一的,應當依法追究刑事責任:

1、個人非法吸收或者變相吸收公衆存款,數額在20萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公衆存款,數額在100萬元以上的;2、個人非法吸收或者變相吸收公衆存款對象30人以上的,單位非法吸收或者變相吸收公衆存款對象150人以上的;3、個人非法吸收或者變相吸收公衆存款,給存款人造成直接經濟損失數額在10萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公衆存款,給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的;4、造成惡劣社會影響或者其他嚴重後果的。

具有下列情形之一的,屬于刑法第一百七十六條規定的“數額巨大或者有其他嚴重情節”:

1、個人非法吸收或者變相吸收公衆存款,數額在100萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公衆存款,數額在500萬元以上的;2、個人非法吸收或者變相吸收公衆存款對象100人以上的,單位非法吸收或者變相吸收公衆存款對象500人以上的;3、個人非法吸收或者變相吸收公衆存款,給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的,單位非法吸收或者變相吸收公衆存款,給存款人造成直接經濟損失數額在250萬元以上的;4、造成特別惡劣社會影響或者其他特別嚴重後果的。

(二)《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若幹問題的意見》第四條關于共同犯罪的處理問題爲他人向社會公衆非法吸收資金提供幫助,從中收取代理費用、好處費、返點費、傭金、提成等費用,構成非法集資共同犯罪的,應當依法追究刑事責任。

(三)《關于辦理非法集資刑事案件適用法律若幹問題的意見》第五條關于涉案財物的追繳和處置問題向社會公衆非法吸收的資金屬于違法所得。以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報,以及向幫助吸收資金人員支付的代理費、好處費、返點費、傭金、提成等費用,應當依法追繳。

六、公安部提醒:防範非法集資,重點警惕九種現象

1、所许诺的投资收益率畸高,尤其是许诺“静态”、“动态”收益等回报方式;2、电话推介、设立大量分支机构推介“投资项目”;在街头、超市、商场等人群密集、流动场所及金融机构办公场所附近发放“理财产品”广告;频繁招揽老年人投资,尤其以公开讲座、聚会、馈赠礼品等方式吸引老年人加入;3、以“虚拟货币”、“资金互助”及境外股权、期权、期货、能源、矿产、外汇、贵金属等投资、交易为噱头吸引投资,投资金额不限且许诺固定回报;声称成立私募股权投资合伙企业,但并不办理合伙企业的工商注冊登记手续;4、公司法定代表人、股东、高管人员使用虚假身份注冊、经营或有不良信用记录、网上负面信息;5、公司注冊地、网站注冊地、服务器所在地在境外或高管系外籍人员的公司,以公开讲座、演讲等方式吸引投资;6、以各种“山寨”荣誉称号和所谓的名人、专家做广告宣传,以及以大型集会、庆典等方式宣传、推介“投资项目”;7、要求向个人账户交付投资款、以现金、POS刷卡等方式交付投资款或者让投资人在境外开立银行账户划转投资款;8、收取投資款的賬戶系以外籍人員尤其是東南亞籍人員身份在境內開立;9、聲稱與銀行“戰略合作”或者聲稱群衆的資金由銀行托管、監管,但實際上僅僅是在銀行開立有賬戶。

七、民政部提醒:警惕養老服務領域非法集資

老年人大多數金融知識欠缺,特別容易被引誘受騙,是非法集資受害的重災區。民政部將對民政業務領域涉嫌非法集資活動的各類信息進行監測預警,及時識別監測並通報以發行養老理財計劃等方式向不特定的老年群體籌集資金,或者以高利回報爲誘惑發行養老服務會員卡等涉嫌非法集資犯罪行爲,幫助老年人等群體維護自身財産安全。

民政部相關負責人特別提示要警惕三種養老服務領域的非法集資:

1、以提供“養老服務”等名義吸收資金。這類非法集資行爲不具有提供養老服務的真實內容或者不以提供養老服務爲主要目的,以養老服務爲名收取會員費、“保證金”,並承諾還本付息或者給付回報等方式非法吸收公衆資金。

2、以相關“銷售産品”等名義吸收資金。這類非法集資行爲是指養老服務機構不具有銷售商品的真實內容或者不以銷售商品爲主要目的,以商品回購、寄存代售、消費返利等方式吸收公衆資金。

3、以投資“養老公寓”、“養老院”等名義吸收資金。這類非法集資行爲是指不具有房地産銷售的真實內容或者不以房地産銷售爲主要目的,打著投資養老公寓、養老地産等幌子,以返本銷售、售後包租、約定回購等方式非法吸收公衆資金。還有部分以投資養老基地、養老建設項目等名義,承諾給付高額回報,非法吸收公衆資金。

八、p2p網絡借貸風險提示

根據近期銀監會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》,有以下行爲的網貸平台,均涉嫌違規甚至違法經營:

(1)爲自身或變相爲自身融資;

(2)直接或間接接受、歸集出借人的資金;

(3)直接或變相向出借人提供擔保或者承諾保本保息;(4)自行或委托、授權第三方在互聯網、固定電話、移動電話等電子渠道以外的物理場所進行宣傳或推介融資項目;(5)發放貸款,但法律法規另有規定的除外;(6)將融資項目的期限進行拆分;(7)自行發售理財等金融産品募集資金,代銷銀行理財、券商資管、基金、保險或信托産品等金融産品;(8)開展類資産證券化業務或實現以打包資産、證券化資産、信托資産、基金份額等形式的債權轉讓行爲;(9)除法律法規和網絡借貸有關監管規定允許外,與其他機構投資、代理銷售、經紀等業務進行任何形式的混合、捆綁、代理;(10)虛構、誇大融資項目的真實性、收益前景,隱瞞融資項目的瑕疵及風險,以歧義性語言或其他欺騙性手段等進行虛假片面宣傳或促銷等,捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業信譽,誤導出借人或借款人;(11)向借款用途爲投資股票、場外配資、期貨合約、結構化産品及其他衍生品等高風險的融資提供信息中介服務;(12)從事股權衆籌等業務;(13)法律法規、網絡借貸有關監管規定禁止的其他活動。

九、第三方支付風險提示

1、關注支付安全,慎設賬戶密碼。要知道,黑客是可能通過“黑”網站獲得個人信息的。如果短信、電話告訴你,你的銀行卡在某地消費了多少,而你並未消費時一定要詢問銀行客服或者報案了。

平時要養成定期更換密碼習慣,對于一些驗證強度弱的支付最好設置交易限額,防止大額盜刷。

2、慎掃二維碼,降低盜用風險。以爲掃二維碼可以拿紅包,結果被植入木馬病毒導致銀行卡信息失竊。

不要輕信商戶發送的鏈接、壓縮包、圖片和二維碼。發布在來路不明的網站上的二維碼最好不要掃描。安裝殺毒軟件。

3、慎用公用WiFi,保護賬戶安全。以爲蹭了免費wifi,結果銀行卡被盜刷,這樣的新聞見得還少嗎?

在連接公用免費WiFi前,最好與工作人員確定下哪個才是真正的WiFi。及時打開防護軟件。不要打卡WiFi自動連接功能。用公共WIFI時不要使用銀行賬戶、支付寶賬號等私密信息。

4、警惕低價陷阱,拒絕“釣魚網站”。收到促銷短信以爲可以低價買手機,進入網站輸入銀行卡號、密碼,沒想到被不法分子“釣魚”,損失慘重。

不要點擊來路不明網站。支付時看清是否是真的頁面。正規網站網址前綴有“https”。平時經常對電腦、手機殺毒。下載並安裝由銀行或正規電商提供的用于保護客戶端安全的控件。

5、遠離網絡中介,嚴守個人信息。聽朋友介紹網絡商戶可以套現,結果“購買”商品後信用卡被盜刷。

網絡套現會對個人信用造成不利影響,最好不要“以卡養卡”、“以債養債”。一些不法分子可能會以網絡中介的身份,以代辦信用卡或代辦提額的名義,騙取持卡人個人信息後,盜取資金。

十、互聯網保險風險提示

1、假借保險名義虛假增信。不要輕信銷售機構與保險公司合作、由保險公司承保等宣傳,可通過撥打保險公司服務電話或向監管部門咨詢確認,更不要輕信低風險高收益宣傳,確保理性消費、風險可控。

2、銷售人員沒有資質。消費者通過不具備保險銷售資質的中間服務網站,選擇向其購買保險的業務員時,不要輕信網站宣傳,可撥打保險公司服務電話查詢其是否在職。

3、業務員推銷第三方理財。應當審驗其保險銷售執業證的真實性和有效性,並通過保險監管部門、保險行業協會、保險公司官方網站,或撥打有關服務電話進行查詢。

4、這家網站能銷售保險嗎?購買保險時,需要查閱有關公司或網站是否具備保險監管部門許可的資質。另外,第三方網絡平台不能代收保險費並進行轉支付。理賠要通過保險公司渠道。

十一、互聯網金融廣告風險提示

互聯網金融廣告應當依法合規、真實可信,不得含有以下內容:

1.違反廣告法相關規定,對金融産品或服務未合理提示或警示可能存在的風險以及承擔風險責任的。

2.對未來效果、收益或者與其相關情況作出保證性承諾,明示或者暗示保本、無風險或者保收益的。

3.誇大或者片面宣傳金融服務或者金融産品,在未提供客觀證據的情況下,對過往業績作虛假或誇大表述的。

4.利用學術機構、行業協會、專業人士、受益者的名義或者形象作推薦、證明的。

5.對投資理財類産品的收益、安全性等情況進行虛假宣傳,欺騙和誤導消費者的。

6.未經有關部門許可,以投資理財、投資咨詢、貸款中介、信用擔保、典當等名義發布的吸收存款、信用貸款內容的廣告或與許可內容不相符的。

7.引用不真實、不准確數據和資料的。

8.宣傳國家有關法律法規和行業主管部門明令禁止的違法活動內容的。

9.宣傳提供突破住房信貸政策的金融産品,加大購房杠杆的。

十二、“校園貸”風險提示

校園貸這些行爲是不允許的。一是不得采取僅憑學生身份證、學生證等低門檻方式發放貸款;二是不得向未取得家長、監護人、或者其他管理人等第二還款來源方書面同意願意代爲還款的學生發放貸款。校園貸的規範不是單個層面的努力,需要學生自控、網貸平台自律、市場監管,甚至學校、家長共同參與才能提高學生金融知識,維護自身權益。

十三、在參與地方各類交易場所交易之前,投資者需要了解的政策法規及主要的禁止性規定

投资者在参与地方各类交易场所交易之前,建议对国家关于交易场所的法律法规、政策性文件能有必要的了解。这些法律法规及政策文件主要包括《证券法》、《期货交易管理条例》(国务院令489号)、《国务院关于清理整顿各类交易场所 切实防范金融风险的决定》(国发〔2011〕38号)、《国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国办发〔2012〕37号)、《商品现货市场交易特别规定(试行)》(商务部令〔2013〕3号)。此外,还有人民银行等国家部委发布的相关政策性文件,具体可以查询国家相关主管单位的官方网站。其中,国发〔2011〕38号和国办发〔2012〕37号文件针对地方各类交易场所作出了“六不得”禁止性规定,具体为:

(一)不得將任何權益拆分爲均等份額公開發行。任何交易場所利用其服務與設施,將權益拆分爲均等份額後發售給投資者,即屬于“均等份額公開發行”。股份公司股份公開發行適用公司法、證券法相關規定。

(二)不得采取集中交易方式進行交易。“集中交易方式”包括集合競價、連續競價、電子撮合、匿名交易、做市商等交易方式,但協議轉讓、依法進行的拍賣不在此列。

(三)不得將權益按照標准化交易單位持續挂牌交易。“標准化交易單位”是指將股權以外的其他權益設定最小交易單位,並以最小交易單位或其整數倍進行交易。“持續挂牌交易”是指在買入5個交易日內挂牌賣出同一交易品種或在賣出後5個交易日內挂牌買入同一交易品種。

(四)權益持有人累計不得超過200人。除法律、行政法規另有規定外,任何權益在其存續期間,無論在發行還是轉讓環節,其實際持有人累計不得超過200人,以信托、委托代理等方式代持的,按實際持有人數計算。

(五)不得以集中交易方式進行標准化合約交易。“標准化合約”包括兩種情形:一種是由交易場所統一制定,除價格外其他條款固定,規定在將來某一時間和地點交割一定數量標的物的合約;另一種是由交易場所統一制定,規定買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的物的合約。

(六)未經國務院相關金融管理部門批准,不得設立從事保險、信貸、黃金等金融産品交易的交易場所,其他任何交易場所也不得從事保險、信貸、黃金等金融産品父易。

十四、電子商務公司開展大宗商品、貴金屬等産品的交易業務,也需要符合清理整頓的相關政策

目前,一些電子商務公司等機構雖名稱不含“交易所”、“交易中心”、“交易市場”等交易字樣,但在實際運營中進行標准化合約的違規交易。這些機構都應當遵守國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件等清理整頓政策的相關規定。針對一段時期部分公司以電子商務名義,采取集中交易方式進行標准化合約交易的情況,中國證監會、國家發展改革委、工業和信息化部、商務部、國家工商總局、中國銀監會六部委于2013年12月聯合發布《關于禁止以電子商務名義開展標准化合約交易活動的通知》(證監發〔2013〕74號),對此類違規行爲進一步重申有關要求。

十五、可以開展黃金交易的場所及其管理部門

根据《中国人民银行 公安部 工商总局 银监会 证监会关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》的规定,上海黄金交易所和上海期货交易所是经国务院批准或同意开展黄金交易的交易所。其中上海黄金交易所由人民银行负责监管,上海期货交易所由中国证监会负责监管。

十六、藝術品份額化交易風險提示

這家公司的這種交易方式是不符合清理整頓政策的,根據國辦發〔2012〕37號文件規定,任何交易場所利用其服務與設施,將權益拆分爲均等份額後發售給投資者,即屬于“均等份額公開發行”,都是違反清理整頓政策的。文化藝術品份額化交易不僅違反國家政策,同時還經常伴隨著價格操縱、規則隨意變動等違規行爲,同時對藝術品真僞、價值等缺乏權威認定,導致價格虛高、暴漲暴跌,可能嚴重損害投資者權益,蘊藏較大的風險。

十七、“電子競價”風險提示

電子競價是指電子化的競價方式,根據國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件,以及國資委《企業國有産權交易操作規則》(國資發産權[2009]120號)的相關規定,交易場所可以通過電子化的競價方式開展買方單向競價,這種單向的電子競價方式,符合國家政策。但根據國務院文件規定,不得通過電子平台開展買賣雙向競價,包括不得開展集合競價、連續競價、電子撮合等。

十八、郵幣卡交易業務、連續競價交易方式風險提示

一些文化類交易場所開展郵幣卡交易,采用連續競價等集中交易方式,是違反國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件規定的。這些交易場所吸引大量自然人投資者參與,甚至通過惡意炒作、操縱市場等違規行爲獲取不正當收益,嚴重損害投資者的合法權益。一旦這些交易出現崩盤現象,可能導致投資者血本無歸,風險很大。

十九、分散式櫃台交易風險提示

目前一些交易场所以白银、沥青为主要交易对象,不通过自身交易形成价格,而是将彭博、路透等机构发布的境外实时价格换算为人民币价格,由会员单位在此基础上加减一定点差提供买卖报价,与个人为主的客户进行T+0连续交易。这些交易均为高杠杆交易,大都以反向对冲方式了结,基本无实物交割。其交易模式为“分散式柜台交易”,即交易场所发展会员、会员又发展代理商和居间商,层层招揽客户,会员与客户对赌。这些交易场所名为现货交易场所,实为投机炒作平台,对实体经济没有积极作用,还因个人客户亏损累累而引发大量投诉与纠纷,影响社会和谐稳定。从性质上看,“分散式柜台交易”属于国发〔2011〕38号文件禁止的做市商交易方式,且T+0交易方式违反了“任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于 5个交易日”的规定。参与这类交易场所交易风险极大,一是“分散式柜台交易”方式使得经纪商会员和投资者之间存在严重的利益冲突,出于经济利益的诱惑,侵害投资者权益的情况时有发生;二是这类交易场所一般通过交易规则限制投资者提取实物,鼓励投资者频繁交易,造成价格剧烈波动,给投资者造成亏损风险的同时还使其承担高额的手续费负担。因此,投资者应当远离这类违规交易。

二十、現貨交易中的類期貨違法活動風險提示

現貨交易中的類期貨違法活動缺乏有效的監管,很容易出現市場被操縱、投資者被欺詐等違背公正原則的情況,投資者的資金安全和投資利益很難得到保障。不法分子常以商品現貨爲幌子,誘導投資者變相參與非法期貨交易活動,造成投資者損失。投資者應當對商品現貨交易保持高度警惕,可通過以下兩點簡單識別類期貨違法活動,一是商品現貨交易通常采取買賣雙方一對一方式協商確定品種、價格、數量、交貨日期等合同條款,而不能是采取集中競價、做市商等集中交易方式;二是商品現貨交易通常要發生實物交割,而不能通過買賣對沖、結算差價的方式了結交易。若有人勸誘參加與上述兩點符合的“商品現貨交易”,當心卷入非法期貨活動。

二十一、微交易風險提示

微交易是一種依托于移動互聯網,以較小的投資金額,對標的資産進行買漲或買跌的投機行爲。微交易一般是通過微信支付或手機APP軟件、電腦客戶端進行的。目前微交易市場魚龍混雜,亂象叢生。大多數微交易平台都不涉及實物交割,不具備規避價格風險、服務實體經濟的功能,其與大宗商品市場的屬性基本脫鈎。

微交易投资可能存在以下风险:其一,一些微交易平台的交易对象为未来某段时间外汇、原油、贵金属等品种的价格走势,交易双方为网络平台与投资者,行为类似于赌博,已有地方公安机关以诈骗罪对此类平台进行立案查处;并且,这些网站大多注冊在境外,在国内无网络备案信息、无实际办公地址,投资者一旦上当受骗,损失很难追回。其二,一些微交易平台属于典型的黑平台,其租借网络系统和交易系统,充值资金直接存到交易中心账户,平台随时可能圈钱跑路。其三,一些微交易平台存在误导性喊单现象。这些平台依据所谓的伦敦金属交易所、芝加哥商业交易所等第三方价格,利用平台上“分析师”、“理财师”、“金融师”等指导老师故意喊反方向,导致投资者亏损严重,利用客户急于“扳本”心理劝说追加投资,导致投资者越陷越深。其四,一些微交易平台存在入金容易、出金困难,甚至不给出金的问题。投资者需要出金时要么出现系统异常,要么资金被冻结,更有甚者直接被封掉账户,造成投资者维权困难。

此外,值得注意的是,2017年1月9日清理整頓各類交易場所部際聯席會議第三次會議做出開展交易場所清理整頓“回頭看”活動的部署之後,各類微交易平台紛紛更換“馬甲”,搖身一變成爲“某投教平台”、“某財富管理平台”或“某愛交易平台”等等,但這些平台均是“換湯不換藥”,其交易模式和交易産品基本未有變化,投資者需要保持警惕。投資時請要選擇合法的市場和金融機構,遠離所謂高額投資收益的誘惑。

二十二、投資者投資相關交易産品,應注意保護資金安全

投資者投資相關交易産品,資金安全是首先要考慮的,要保護自身的資金安全。一是要選擇有權的政府機關依法批准設立的交易場所進行交易,不要到無任何部門批准設立的“黑平台”、“黑中介”參與交易;二是要認真查看交易場所的交易規則、交易方式是否符合國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件的規定,尤其是關注其是否采取了國家禁止的集中競價、做市商等交易方式;三要關注資金的存管保管制度,一般來說由正規的清算機構實行統一清算的交易場所,資金不經過交易場所,資金相對安全,如果沒有集中清算,至少保證資金的銀行第三方存管監管制度(需要說明的是如果僅僅是資金保存在銀行,並不足以保證資金安全),如果沒有資金的第三方存管監管制度,直接由交易場所的經紀會員或者交易場所保存交易資金,投資者就應當對資金安全保持合理的懷疑;四是投資者需要安全保存自己的交易、資金賬戶的密碼,不要把密碼交給所謂的“投資顧問”、“理財顧問”保管,避免出現資金被竊取的現象發生,確保自身的資金安全;五是關注交易賬戶的資金情況,發現資金被騙取或者盜取的,要立即向公安機關和交易場所監管機關報案或者投訴。

二十三、典型案例

魯彤集資詐騙案。2012年2月至2013年11月間,被告人魯彤以融彙嘉禾(北京)投資擔保有限公司的名義,虛構該公司與中國石油化工股份有限公司北京石油分公司、裕福支付有限公司等單位有合作關系、能夠以折扣價購得加油卡、福卡等事實,以投資加油卡、福卡等能獲得高額回報爲誘餌,向社會公衆非法集資共計1.3億余元人民幣。最終,法院以集資詐騙罪判處魯彤無期徒刑,並處沒收個人全部財産。

白金業務員祝某詐騙案。保險代理人祝某因銷售業績第一,被公司評爲精英會會長、白金業務員,且連續幾年無一起投訴。祝某爲獲取保險銷售傭金,向客戶承諾高額保單收益,造成巨額虧損,爲彌補虧損,其利用客戶信任,與30多名客戶私下簽訂理財協議,騙取客戶資金。至案發,祝某除償還被害人370余萬元外,實際詐騙被害人資金1012萬元。最終,法院以詐騙罪判處祝某有期徒刑15年,剝奪政治權利4年,並處罰金人民幣100萬元。

銀行從業人員非法集資案。蔡某、王某、張某原系宣城市某銀行的客戶經理,蔡某、王某爲夫妻關系。2010年至2015年,三人以幫企業客戶籌集驗資款、資金周轉爲由,承諾支付月息2.5分、3分不等的高額利息,向身邊親朋好友吸收存款。由于銀行工作人員身份的關系,親友甚至是其他銀行的員工,紛紛將家中積蓄拿出或向他人借款參加該集資活動。幾年間,蔡某、王某、張某非法吸收公衆存款達4230.5萬元。三人將“吸來”的款項部分轉借給潘某(另案處理)用于房地産開發,賺取利息差,部分用于支付前期借款本息。後由于潘某“跑路”,致使資金鏈斷裂,三人無法向集資人支付高額利息及本金。最終,三被告人因犯非法吸收公衆存款罪,分別被判處有期徒刑五年六個月、四年、三年六個月,並處罰金。

假以項目投資名義。2009年10月,潘少行設立連雲港市軒苑養殖有限公司,2011年開辦軒苑養殖分場。2011年2月至2013年12月,其以公司名義,以經營養殖場、擴大養殖規模爲名,以給付月息2分至5分的借款方式向社會公開宣傳吸收存款,共騙取513人存款8700萬余元,且其中大部分爲老年人。2016年2月15日,潘少行因犯集資詐騙罪,被連雲港市中級人民法院一審判處有期徒刑十五年,並處罰金40萬元。

私募基金典型案例。北方某股权投资基金公司成立于2010年7月,之后,该公司在互联网上散布“公司有某县政府特批免5年的税;享有政府推荐项目的优先选择权;享有托管银行10倍的支持,正常情况下银行对被托管企业的支持是3-5倍,国外是10倍;县政府将拥有的一块5800亩的土地全权交给该公司清理、包装、挂牌上市、出售”等虚假信息,以投资理财为名,以高息为诱饵非法吸收公众存款。截至案发,涉案金额高达12.78亿元,涉及全国30个省市的8964名投资者。目前,该案已处置完毕。主犯韩某某以非法吸收公众存款罪、虚报注冊资本罪,被判处有期徒刑10年,并处罚金100万元。

防範私募股權投資基金演化爲非法集資十問十答

一、 什么是私募股权投资基金?

私募股权投资基金即PE(Private Equity的英文缩写),具体指通过私募形式(在私下里对特定对象募集)对非上市企业进行的股权投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。

簡單的說,就是資金的來源是一些私下的渠道,不是公開向大衆募集的資金,然後再投向其他的企業。如在某一個行業發現一家公司具有未來成長的價值,用PE的資金換取這家公司的股權,可以是控股,也可以是參股,和這家公司一起成長,在未來一個時期內,比如說3年或者是5年,因爲與公司一起成長,使得公司的價值得到提高,從而獲得一個非常良好的回報。

二、私募股權投資的特點

①在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。

②資金來源特定,如富有的個人、風險基金、養老基金、保險公司等。

③多采取股權投資方式,絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上,多采用普通股或者可轉讓優先股,以及可轉債的工具形式。

④一般投資于非上市企業,絕少投資已公開發行公司。

⑤投資期限較長,一般可達3至5年或更長,屬于中長期投資。

⑥流動性差,沒有成熟的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

三、爲什麽要發展私募股權投資

私募股權投資作爲直接融資的重要手段,將有投資能力者的資金集中起來進行再投資,爲資金需求企業提供資本支持,從而解決企業特別是融資困難的中小企業、民營企業的融資難題,促進企業産業升級和結構調整。

尤其相對于公募投資來說,私募股權投資具有更多的靈活性,限制較少,信息披露頻率也不高,因而具有較高的融資功能和促進企業、産業發展的強大動力。因此,國家發展改革委從1996年開始探索推動相關制度建設,並逐步開始在天津濱海新區、北京中關村科技園區、武漢東湖新技術産業開發區和長江三角洲地區進行股權投資基金試點。

四、廊坊市私募股權投資發展概況

本轄區內工商登記名稱中含有“股權投資基金”的企業有56個,其中:安次區3個、廣陽區30個、廊坊開發區8個、三河市4個、永清縣2個、固安縣5個、霸州市1個、文安縣1個、大城縣2個。

五、私募股權投資的法定條件

①私募股權投資基金只能以私募方式(非公開方式)向具有風險識別和承受能力的特定對象募集,投資者以機構投資者和合格的自然人投資者構成;

②募集資金僅面向特定對象,不得通過媒體(包括本企業網站)發布公告、在社區張貼布告、向社會散發傳單、發送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他變相公開方式(包括在商業銀行、證券公司、信托投資公司等機構的櫃台投放招募說明書),直接或間接向不特定對象進行推介;

③資本募集人須向投資者充分揭示投資風險,不得承諾固定回報;

④單個自然人出資金額必須超過200萬元人民幣;股權投資基金的出資人應當以自有資金貨幣出資,且不得接受多個投資者委托認繳股權投資基金資本。

⑤股份公司制股權基金的投資者人數不得超過200人,合夥制和有限責任公司制股權基金的投資者人數不得超過50人;

⑥私募股權投資基金的投資領域限于非公開交易的企業股權,屬于長期股權投資方式,並不是定期的債權投資方式,其投資期限一般爲5-7年;

⑦所募集資金由屬地商業銀行進行托管;

⑧私募股權投資基金的管理團隊中至少有3名具備2年以上股權投資或相關業務經驗,其中,至少有1名高級管理人員具備5年以上股權投資或經濟管理經驗。

六、什麽是非法集資

根據中國人民銀行印發的《關于取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》(銀發[1999]年41號)規定,非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經有關部門批准,以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公衆籌集資金,並承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行爲。

七、非法集資的主要特征

2011年1月4日期实施的《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》(法释〔2010〕18号)第一条有如下规定: 违反国家金融管理法律规定,向社会公众(包括单位和个人)吸收资金的行为,同时具备下列四个条件的,除刑法另有规定的以外,应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”:

(一)未經有關部門依法批准或者借用合法經營的形式吸收資金;

(二)通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;

(三)承諾在一定期限內以貨幣、實物、股權等方式還本付息或者給付回報;

(四)向社會公衆即社會不特定對象吸收資金。

八、私募股權投資與非法集資的區別

① 对象不同。私募股权投资只能面向特定对象,而且有人数限制(股份公司制股权基金不超过200人,合伙制和有限责任公司制股权基金不超过50人);非法集资通常向社会公众即社会不特定对象吸收资金,涉及人数众多。

② 方式不同。私募股权投资只能以非公开方式进行,通常由基金管理人私下与投资者进行协商;非法集资通常通过媒体、推介会、传单、手机短信、传销等方式进行公开宣传,以吸收公众资金。

③最低投資金額不同。投資私募股權的,自然人出資額不得低于200萬元;非法集資則無此限制。

④期限不同。私募股權投資屬于長期投資方式,投資期限一般爲5-7年;非法集資一般期限較短,通常以月、季、半年、一年或二年爲期。

⑤獲利方式不同。私募股權投資不得承諾保本或固定回報;非法集資通常以高息、返點等作爲誘餌,承諾在一定期限內還本付息或給予回報。

九、非法集資的私募股權投資的突出特點

①違法性。工商行政管理部門核准的經營範圍爲:“私募股權投資基金公司(企業)從事非證券類股權投資活動及相關的咨詢服務;私募股權投資基金管理公司(企業)受托管理私募股權投資基金,從事投融資管理及相關咨詢服務業務。”截至目前,涉嫌非法集資的私募股權投資絕大部分涉及超範圍經營。

②公開性。大多通過推介會、培訓會、網絡介紹或傳銷等方式大肆宣傳其投資效益,使社會公衆知悉。

③利誘性。向投資人承諾超出常規的高回報,並有部分公司(企業)采用“上打息”的方式,同時向中間人、代理人支付介紹費、傭金、返點提成費等。

④社會性。向社會不特定對象募集資金,違反了私募股權只能向具備相關條件的特定對象募集資金的規定。

⑤短期性。利用公衆想短期投資,快速獲利的心理,設定較短的投資收益期限,有的甚至爲1個月,以此來吸引公衆投資。

⑥避稅性。部分公司(企業)將本應在公司對公賬戶內流動的資金轉至個人賬戶進行交易,通過“體外循環”的方式達到逃稅、避稅的目的。

十、非法集資的私募股權投資的主要表現形式

①以投資能源産業爲名,承諾高回報

②以投資現貨、期貨市場爲名,承諾高回報

③虛假宣傳投資項目,承諾高回報

④以投資理財類産品爲名,承諾高回報。

⑤其他表現形式

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